最近有消息称英伟达要在芯片里面加入定位追踪的功能，身边朋友讨论也比较多，刚好朋友给发了一份Jefferies的研报，分析了这件事。我们截取研报中的部分内容，来看下Jefferies是如何看待的。原始报告已放入星球。

　　最近众议员Bill Foster（伊利诺伊州）计划在未来数周提交法案，要求受出口管制的美国先进AI芯片必须配备定位追踪和远程禁用功能。根据路透社报道，这位粒子物理学家出身的议员旨在通过技术手段（如英伟达等芯片制造商可实时追踪芯片位置，并在芯片进入未授权区域时远程禁用）遏制对华非法出口。法案矛头直指中国，媒体此前已多次报道英伟达AI芯片通过灰色渠道流入中国市场。

　　从技术层面看，定位追踪功能较易实现，英伟达或已具备相关技术储备。但远程禁用功能的有效性存在争议。即便技术可行，此类系统也存在被黑客攻破的风险，导致管控措施形同虚设。因此，DB视讯·(中国区)官方网站该法案虽会增加美国AI芯片企业的合规成本，但恐难实现立法者的预期目标。

　　尽管路透社称该提案获两党初步支持，但立法程序漫长且充满变数（包括其他法案优先级、议员政治考量等）。当前共和党掌控参众两院，理论上有利于法案推进，但仍需特朗普总统签署生效。考虑到特朗普政府正着力推动跨国企业加大在美投资（例如此前英伟达H20芯片禁令或与其政策导向存在分歧），加之远程禁用技术本身可能收效甚微，特朗普对该法案的支持态度存疑。

　　我们认为即使法案最终立法，对中国AI资本支出和IDC需求的乐观预期影响有限。近期中国AI产业调研进一步验证：随着DeepSeek等大模型的突破，DB视讯·(中国区)官方网站中国AI商业化进程（涵盖ToB和ToC应用）已进入快车道。未来数年，本土7纳米晶圆厂产能扩张将成为算力基建的核心驱动力。DB视讯·(中国区)官方网站预计2026年起随着B/C端应用爆发，推理需求将主导增长，而该领域对大规模GPU集群和CUDA生态依赖度较低——本土芯片甚至游戏GPU即可满足需求。